La construcción inició en 1755. Su inauguración fue en 1764. El encargado de la reconstrucción fue el arquitecto mayor Luis Diez de Navarro, a quien las autoridades de la corona española le solicitaron que el edificio se asemejara al edificio de la sede del poder criollo de Guatemala. El Palacio de los Capitanes Generales posee una altura de 2 pisos y tiene 54 arcos. Durante 200 años fue sede de la Real Audiencia y de la Capitanía General del Reino de Guatemala, sede del gobierno de toda América Central en su época.